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为了探讨中国私募基金行业发展面临的新机遇及新挑战，由深圳市私募基金协会、私募排排网主办的第十四届中国私募基金高峰论坛于年6月18-19日在深圳福田香格里拉大酒店隆重举行，本届高峰论坛以“向新而生·向好而行”为主题，集结诸多国内各类顶尖资产管理机构掌门人及业内知名大咖、资深研究人士共赴盛宴！
图：上海九鞅投资管理合伙企业（有限合伙）创始人、CEO何华
上海九鞅投资管理合伙企业（有限合伙）创始人、CEO何华出席会议并发表了题目为《系统化投资：宏观指数及大类资产配置》的主题演讲。他表示，想把宏观和系统化的配置两者结合起来，希望用这种方式给大家一方面带来配置上更严谨的逻辑，另一方面在选股、选债上带来比较突出的alpha收益。
以下为演讲实录：
今天的标题稍微有点特殊，我们称之为《系统化投资：宏观指数及大类资产配置》，通常每到年底都会讨论大类资产配置，一般来讲，说到大类资产配置总有两种方法：一种是比较偏向于宏观的做法，就是到了年底，大家坐下来研究一下宏观经济，了解一下整个市场的环境，对明年做一个展望，最终形成一个观点，做股票、债券和大宗商品的配置。这也是大家比较传统的做法。另外一种做法更偏向于量化，大家可能都比较了解桥水，桥水也是最早启动风险平配的理念，因而推动了大类资产配置。
今天在这里讲的是想把宏观和系统化的配置两者结合起来，希望用这种方式给大家一方面带来配置上更严谨的逻辑，另一方面在选股、选债上带来比较突出的alpha收益。
主要分三部分来介绍：第一部分，先说一下九鞅大数据宏观指数，这是我们连接宏观经济学和系统化投资的第一步；第二部分，我们讨论如何在宏观指数的基础上做资产配置，也就是由宏观指引的资产配置策略。第三部分，讲选股选债的底层策略的系统化提升。大家可能都很了解整个量化体系在中国的股票市场是非常有效的，那么如何把这点结合到资产配置中，形成一个更好的收益，这就是我今天要讨论的。
第一、九鞅宏观指数系列。
九鞅去年研发了一整套NOWCASTING体系，它可以对现在经济的状况做一个判断和评估。我们的宏观指数底下包含了四大类分项指数，包括经济增长指数、通货膨胀指数、货币条件指数以及货币政策指数。其中增长和通胀指数大家都很了解，桥水四个象限的故事，基本上也是在这个框架的指导下做投资的。除此之外，九鞅还做了货币条件和货币政策两个指数，来更好的刻画央行在货币这一块是如何指导整个体系的。这四个指数目前已经在九鞅投资
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