当前位置： 经济学原理 > 经济学原理销量 > 读经济学著作错误的行为学习交易
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今天咱们读的这本书来头有点大，作者叫理查德·塞勒。他在年因为对行为经济学的研究和贡献，获得了诺贝尔经济学奖，他同时也是美国经济学会主席，赛勒被认为是行为经济学理论的开创者。
行为经济学属于经济学的一个分支，研究的是人在经济行为决策中的心理，认知，情感方面的问题，例如人的不理智经济行为，以及导致这种行为背后的原因。
咱们交易者从事的金融交易本身就是一种经济行为，今天要讲的这本书的书名就叫《错误的行为》，我们可以通过学习研究书中错误的经济学案例，以及形成这些错误行为的成因，来找到我们交易中的问题。
这本书还是挺有意思的，很多观点与我们的常识不同，可以拓宽我们的认知，帮助我们对交易产生更客观的理解。
文章比较长，建议收藏阅读，觉得有收获可以给文章点个赞，感谢。
1、人永远只能有限地理性。
开始今天的内容之前，为了方便大家理解，我先简单讲一下传统经济学中，理性经济人的假设。
传统经济学中，假设人从事各种经济活动作出决策时，是“完全理性的经济人’”，总会做出最优的选择。
例如做投资，理性经济人的假设下，人总是会对风险，回报做理性的判断，投资的行为也总是理性正确的。
其实做过交易的朋友都知道，在投资交易中，人根本做不到完全理性，甚至是理性的另一面，“疯狂地不理智”。
本书的作者塞勒也发现了这个经济人假设的漏洞，由于人类行为的复杂性，做决策时的冲动，直觉，个人偏好，都会影响决策的理性程度，人不可能做到完全理性。另外行为是由大脑的神经系统作出判断和决定，但人的大脑和神经系统都不完美，更不可能完全理性。
总之，理性之上，总有更理性的决定。
我们每个人的认知都是有局限性的，说白了就是能力范围有限，只能做到有限的理性。
认识到自己的局限性之后，你就不会想从金融市场赚到无限多的钱，而是在自己的理性范围内，赚到自己能赚得到的钱。
意识到这点之后，才能知道自己保持理性的边界在哪里，盈利的边界在哪里，而边界之外，就是自己不理智的万丈深渊。
这也是为什么我从早期的无头绪交易，到后续的坚持交易系统交易，就是因为交易系统就是约束自己的规则，在自己的理性边界范围内，赚自己应该赚的钱。
认识自己的欲望，了解自己的理性边界，才能对盈利有合理的预期，也才能做出理性的判断和行为。
2、聊几个常见的不理性行为。
比如在商场里买东西，一件全价，两件8折，你是否就会为了这个折扣多买一件不需要的东西，宁愿放着也要拿到这个折扣？
再比如我们在非常饥饿的状态去逛超市，或者去餐厅点菜，是否就会买超出自己真正所需的数量？
一段行情明明不在自己的交易计划之内，但是走势看起来非常完美，是否就会忍不住做一单？
到了止损位，就是舍不得止损，反而逆势加仓，觉得行情只要回调自己就不会亏钱，这种侥幸心理是否也存在？
自己明明没有多少本金，不惜去借债，甚至贷款来做交易，就像在饥饿的状态下去逛超市，对于食物的渴望远超温饱状态，那么这种不理智的状态，只会让你更疯狂地消费，导致金钱的损失。
这些都是生活和交易中，常见的不理性行为，我相信很多人都经历过。
接下来的内容，我就会聊塞勒行为经济学中的三个重要理论，说清楚是什么原因导致了这些不理性行为，以及如何做出改变。
3、塞勒关于行为经济学的3个著名理论。
塞勒在对行为经济学的研究中，总结出三个著名的经济理论，分别是：禀赋效应，心理账户，以及自我控制。
这三个理论是行为经济学的核心理论，同时也是他获得诺贝尔经济学奖的主要研究成果，这三个理论影响着我们在经济行为中做出的决策。
一、禀赋效应。
禀赋效应是指，当人拥有了某个东西或者资产以后，对自己拥有的物品的价值评估，要大于还没有得到这个物品之前。
关于禀赋效应，塞勒做了非常经典的马克杯实验。
22名实验人员分别作为买家和卖家，进行了4次买卖的过程，具体实验的过程比较复杂我就不详细说了，我讲一下实验的结果。
拥有马克杯的实验人员，愿意卖出马克杯的平均价格是5.25美元；而实验中没有马克杯的买家，愿意买入马克杯的平均价格是卖价的一半。之后他又用圆珠笔做过实验，卖价和买价也差不多是2:1。
由于厌恶损失的原因，拥有马克杯的人认为杯子是自己的，卖掉意味着一种失去和损失。之后塞勒通过一系列的研究得出结论，失去的痛苦大约是得到快乐的两倍。
禀赋效应在交易者身上也是相同的体现。在交易当中有这样一句话，会买的是徒弟，会卖的是师傅。总有人做不好出场，因为平仓意味着失去自己拥有的东西，心理压力会更大，对于平仓的订单，大家会更患得患失。
大家想想是不是有这样的感受，一段大的趋势走出来，你赚了块，但你并不因此感到快乐，而是在惋惜，如果再坚持持仓就好了，就可以赚块，你觉得你失去了，沉浸在失去的痛苦中，忘记了自己的交易结果是盈利的，下一次交易果断破坏规则，加大仓位，加大持仓时间，结果行情这次没有走出趋势，造成亏损。
又或者，原本账户是盈利的，你正心满意足，这时候行情开始回调，账户逐渐亏损，已经到了止损位，你却实在下不了手止损，觉得明明原来是盈利的，怎么又要亏损，心里痛苦不堪，最终亏得更多。
因为厌恶失去，对失去耿耿于怀，才会一次又一次地破坏自己的心理极限，让自己貌似心里舒坦了，却失去了更多的金钱，从而带来更多的痛苦，造成恶性循环。
禀赋效应在我们交易者身上是很常见的，或者说在我们人的身上是很常见的，也是很致命的一件事，就像你谈恋爱，你明明已经过得很痛苦，很折磨了，因为害怕失去这个人，还是苦苦坚持，但其实只是在自我消耗，没有任何意义。
所以，及时止损，懂得止损，是一件很重要的事。
二、心理账户。
心理账户是指，人们会把不同来源的收入划归到不同的账户里。
举个例子，我们辛苦赚来的工资，我们会更愿意放到储蓄账户；获得了年终奖，我们会更愿意冲动地买一个新手机，买一件新衣服奖励自己；如果是买彩票得来的钱，我们就会更加肆意妄为地挥霍，因为钱来得太过容易。
同样是自己的钱，钱的本质没有任何区别，我们却因为它的不同来源，用不同的心理账户来存放，这也导致了我们在消耗金钱的过程中，采取了很多不理智的方式。
心理账户在交易中也非常普遍。
我经常在交易中说这么一句话，当一个新手进入交易这个行业，一上来就盈利，而且是大幅盈利，可能这并不是上天的眷顾，而是恶魔的礼物。
就像一个人去赌场，一上来就让他尝到了以小博大的滋味，一下子让他赢得了很多钱，那么他对金钱的感官就会被完全颠覆。
他会觉得金钱来得太容易，不像现实生活中，需要勤勤恳恳，兢兢业业地工作，需要经历很多的痛苦才能得到。
从此以后，他会挥霍金钱，下注的手笔会越来越大。切换到交易中，如果交易者一上来就大幅盈利，那么他以后对仓位，对交易收益的预期，一定会完全扭曲，而且可能在未来很长一段时间里，怎么也走不出来。
而如果你在交易中先是经历了一些挫折，或者小的亏损，你对交易的风险认知则会更加客观，知道在交易中赚钱也是一件不容易的事情，需要轻仓，需要小心谨慎。
还有一些情形，比如账户中有盈利的时候，交易者就会更倾向于不止损，觉得赌一把亏了也不会损失本金。
比如持有两个订单，一个盈利，一个亏损，按照交易系统的规则，盈利订单应该继续持有，亏损订单应该及时止损，但很多时候我们就会在两个订单达到盈亏平衡的时候，就直接全部平掉，这也是我们的心理账户在作祟。
很多交易者只要已做到盈利，接着就会进入亏损阶段，这就像是交易者的宿命一样，很神奇。
因此我常常提醒大家，如果交易的账户中有盈利，可以先取一部分出来，这样可以收收心冷静一下，不要因为账户中的钱够多而产生不理智的交易行为。
另外大家要正确认识金钱的价值，不管是盈利的钱，还是亏损掉的钱，都是自己的钱，它们本质没有任何区别，我们应该把它们放到同一个心理账户中，才会去认真地对待它们。
三、自我控制理论。
自我控制理论是指在经济活动中，人会为将来的收益而牺牲眼前的利益，就像我们会交养老保险，而不是将这些钱现在就花掉。
但自我控制的难度超出了我们的想象，塞勒提出了计划者和行动者模型。在人的内心世界有一个计划者和一个行动者，两者彼此在一直打架。
计划者是理性的，做好了规划，懂得延迟享受，忍受当下，换取更大的收益。
行动者是不理性的，喜欢及时享受，随心所欲，甚至喜怒无常。
这个计划者和行动者模型在每个交易者的头脑中都有，交易者的头脑中有两个小人在一直打架。
而交易又是一个必须延迟满足的行为，例如订单盈利了，但行情刚刚启动，距离盈利目标还有很远，而且根据交易系统，必须坚持持仓才能盈利。
在理性的计划者看来，必须坚持持仓，不理性的行动者想要马上平仓，体验平仓获利的快感。
又或者我们明明知道，交易的收益是按年为单位计算的，只有实现整体的盈利才算盈利，我们还是忍不住去在意每一笔交易的盈亏结果。
我们遇到这些问题的时候就会很挣扎，其实我们都知道什么是对的，什么是错的，却无法实现自我控制。
书中也给出了解决的方案。
书中讲了年，有一篇关于动物延迟满足的文章，给动物两个选择，如果想要即时满足，就会获得小奖励；如果选择延迟满足，则可以得到大奖励，对它们进行训练。
经过长期的训练，动物们都选择得到更多的食物，做出延迟满足的选择。
其实我们做交易想做到延迟满足，也可以通过训练实现。
比如说我们前边提到的，行动者想要快速平仓落袋为安，计划者则可以坚持持仓，选择延迟满足，我们怎么样才能让自己坚持持仓呢？
通过大量的复盘，或者模拟盘练习。我们可以同时启用两种复盘方式，一个是用行动者的思维模式，一个是用计划者的思维模式，获得两种不同的结果。
在两种不同的行情里，大量地去感受行情给我们带来的冲击，以及对比最终的结果，那么这个结果，还有交易的操作，会深深刻在你的脑海里，和你的肌肉记忆里。
你就会更明白延迟满足的意义，这也就能做到交易中的自我控制。
也有人会说，我不复盘也知道交易中坚持延迟满足才能赚钱，道理都懂，只是做不到。
就这么说吧，我曾经有两年的时间没有做实盘，只是复盘+模拟盘，基本上到后来的状态就是，止损对我来说已经没有什么大刺激了，顶多是针扎的小电流，我可以像一个机器人一样去执行我的交易系统，对于不属于交易系统的机会毫无欲望，并且持仓永远不早不晚，严格执行。
道理都懂，自我训练也很重要。
咱们做事情，不能只知其然，不知其所以然。
4、再说书中两个有意思的点。
书里的内容还是挺丰富挺有意思的，由于今天的篇幅有限，我不能全部展开讲，我是建议你们自己去阅读一下原著。
一、由于厌恶损失的特性，尽量少查看自己的投资账户。
这也是我经常讲的，想做好交易，你要同市场保持一定的距离。
很多人喜欢频繁地盯盘，当你每天盯着那些k线，和你账户里的余额看的时候，一点点的价格波动，账户的盈亏变化，都会对你产生很大的心理影响。
由于咱们作为人类厌恶损失的特性，看到盈利的金额比之前小了，有轻微的回落，都会造成心理的波动，改变不了还不能躲吗？
所以在盯盘这件事上，咱们还是懒一点，反而更好。
二、前景理论。
前景理论是指人在面对损失时，更倾向于追求风险。
书中讲了赌马的例子，在一天中的最后一场比赛，多数亏损的人会在最后一场压注到风险最高，赔率最高赛马上，意味着亏损的赌马人为了能够翻本或者挽回损失，选择了高风险。
交易实战中这样的现象非常多，很多交易者一旦账户出现亏损，就会开始赌行情，把自己的心理状态做崩溃了，甚至会一把梭哈，越亏损仓位越重，最后导致爆仓。
虽然很痛苦，但现实就是如此。
在大家都疯狂的时候，我们要理智；在大家都亏损的时候，我们要稳住；在大家都贪婪的时候，我们要谨慎，这就是盈利的不二法宝。
最后用书中的一段话来结束今天的文章吧。
我们要记住：人们在面临巨大损失时，如果有翻本机会，即使他们通常是厌恶风险的，此时一般也都会愿意承担风险。所以，你要小心了！
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