当前位置： 经济学原理 > 经济学原理销量 > 中国基础设施与非基础设施资本存量及其产出
当前位置： 经济学原理 > 经济学原理销量 > 中国基础设施与非基础设施资本存量及其产出
金戈丨浙江财经大学财政税务学院
InfrastructureandNon-infrastructureCapitalStocksinChinaandTheirProductivity：ANewEstimate
内容简介本文将全社会总固定资本划分为经济基础设施资本、社会基础设施资本和非基础设施资本，进而分别从全国层面和分地区层面对经济、社会基础设施资本与非基础设施资本存量（年初值）的全国时间序列数据（－年）和31个省级行政区面板数据（－年）进行了完整细致的估算。在此基础上，本文估计了不同类型资本的产出弹性，并对中国生产函数是否具有规模报酬不变性质进行了检验。
关键词经济基础设施资本丨社会基础设施资本丨非基础设施资本丨产出弹性
1引言基础设施是一国经济发展的车轮。中国是典型的发展中大国，基础设施在中国的经济增长中扮演了极为重要的角色。
为了考察基础设施对经济增长的影响，研究者需要具备一套关于基础设施资本存量的基础数据。金戈（）对全国及各地区经济基础设施资本存量进行了细致估算，提供了一套相对完整的经济基础设施资本存量数据，在一定程度上弥补了上述研究缺陷。然而，金戈（）仅提供了经济基础设施资本存量数据，而没有提供社会基础设施资本存量数据。根据WorldBank（）的权威界定，全部基础设施包括经济基础设施和社会基础设施，如果忽略了后者，那么研究者实际上仍然难以对基础设施的整体经济效应做出评价。
为此，本文在金戈（）等现有研究基础之上，对全国层面（－年初值）及31个省级行政区层面（－年初值）的经济基础设施、社会基础设施和非基础设施资本存量进行了完整细致的重新估算；进而对不同类型资本存量的产出弹性进行了估计。相对于现有研究，本文的主要贡献如下：
首先，本文不仅重新估算了全国和分地区的经济基础设施资本存量，还首次独立估算了社会基础设施资本存量数据，并进而估算得到了非基础设施资本存量数据。
其次，为了更准确地估计经济基础设施、社会基础设施与非基础设施资本存量数据，本文在使用和处理基础数据方面做了很大的改进。
第三，利用各类资本存量的省级面板数据，我们对不同类型资本存量的产出弹性进行了估算。经验研究表明：非基础设施资本的产出弹性最大，基础设施资本对产出增长也有重要作用。此外，我们还发现我国整体经济具有轻微的规模报酬递增的性质。这一发现与Munnell（b）得到的关于美国生产函数具有轻微规模报酬递增性质的结论是相似的。
最后，现有文献在测算各地区资本存量时，通常将重庆归入四川一并估算。本文则分别测算了重庆和四川的资本存量数据，有利于更好地开展进一步的区域性研究。
2全国经济、社会基础设施与非基础设施资本存量估算：－年（年初值）我们首先从全国层面分别估算经济、社会基础设施资本与非基础设施资本存量的历年数据（年初值）。在此之前，我们需要先对固定资本的分类与测算方法，经济、社会基础设施投资以及非基础设施投资的统计范围与统计口径，基年资本存量的确定、缺失数据的处理、折旧率的确定、价格指数的选择等几个关键问题进行探讨。
1．固定资本分类与测算方法
本文将全社会总固定资本划分为基础设施资本和非基础设施资本；其中，基础设施资本进一步划分为经济基础设施资本和社会基础设施资本。如图1。
图1全社会总固定资本的分类
我们沿用HallandJones（，）、Young（）、Kamps（）、张军等（，）、单豪杰（）和金戈（）等国内外研究者普遍使用的永续盘存法（PIM）来分别测算经济基础设施资本、社会基础设施资本以及非基础设施资本存量的时间序列数据，其计算公式为：
其中，下标t表示时间，上标j表示资本类型（分别为经济、社会与非基础设施资本三种类型）；Kjt表示第j种资本类型在第t年的年初资本存量（即第t-1年的年末资本存量）；Ijt表示第j种资本类型在第t年的投资流量；δi表示第j种资本类型的经济折旧率，我们假定折旧率不随时间改变。
2．经济、社会基础设施与非基础设施投资的统计范围
为了统计全国经济、社会基础设施与非基础设施资本的历年投资数据，我们首先需要确定，在全部固定资产投资中，哪些属于经济基础设施投资，哪些属于社会基础设施投资，哪些属于非基础设施投资。根据世界发展报告《为发展提供基础设施》（WorldBank，）的分类，全部基础设施可以划分为经济基础设施和社会基础设施两大类。其中经济基础设施（economicinfrastructure）包括：（1）公共设施，如电力、通信、管道煤气、自来水、排污、固体垃圾收集与处理；（2）公共工程，如大坝、水利工程、道路；（3）其他交通部门，如铁路、城市交通、港口、河道和机场。社会基础设施（socialinfrastructure）则主要包含教育和卫生保健设施。
基于世行报告给出的经济基础设施范围，结合历年《中国固定资产投资统计年鉴》（含《中国固定资产投资统计数典－》）对固定资产投资的行业分类，我们将经济基础设施固定资产投资的统计范围界定为全社会用于“电力、煤气及水的生产和供应业”，“地质勘查业、水利管理业”以及“交通运输、仓储及邮电通信业”三个行业（年及以前年份），或者“电力、燃气及水的生产和供应业”，“交通运输、仓储和邮政业”，“信息传输、计算机服务与软件业”以及“水利、环境和公共设施管理业”四个行业（年及以后年份）的固定资产投资。
社会基础设施是能够直接和间接促进人类生活质量的基础性设施和服务（UN-HABITAT，），通常包括文化娱乐、教育科技、社会福利和医疗卫生设施等。据此，本文将社会基础设施固定资产投资的统计范围界定为全社会用于“卫生、体育和社会福利业”，“教育、文化艺术和广播电影电视业”，“科学研究和综合技术服务业”以及“国家机关、政党机关和社会团体”四个行业（年及以前年份），或者“卫生、社会保障和社会福利业”，“教育”，“文化、体育和娱乐业”，“科学研究、技术服务和地质勘查业”以及“公共管理和社会组织”五个行业（年及以后年份）的固定资产投资。
最后，本文将非基础设施固定资产投资定义为除去经济基础设施和社会基础设施相关行业以外的所有其他行业全社会固定资产投资之和。
3．当年固定资产投资额的确定
本文选择以全社会新增固定资产作为衡量当年固定资产投资额的指标。全社会新增固定资产是当年交付生产或实际使用的固定资产新增额，代表了全社会固定资本的新增价值。
4．折旧率的确定
在测算物质资本存量的过程中，折旧率是一个非常重要的参数。本文参照张军等（）关于不同资本经济类型使用年限的假定及相应折旧率的估算结果，但我们的重点是要分别推算经济基础设施资本、社会基础设施资本和非基础设施资本的综合折旧率。因此，我们需要分别估计建筑、设备和其他费用三种类型投资在经济基础设施、社会基础设施以及非基础设施投资中的比例。利用历年《中国固定资产投资统计年鉴》提供的城镇固定资产投资的分行业分经济类型数据，我们分别计算了－年“建筑”、“设备”和“其他费用”三种不同类型投资占经济、社会基础设施与非基础设施投资的平均比例，进而通过加权平均，推算出经济基础设施、社会基础设施与非基础设施资本的综合折旧率，分别为9.21%，8.51%和9.73%。
5．基年的选择
鉴于金戈（）已经提供了一份时序较长的基础设施资本存量的统计数据（－年），本文的目的不在于提供一份长时序统计数据，而是为了提供一份更加准确而完整的全国及分地区基础设施与非基础设施资本存量统计数据。基于上述考虑，本文选择以年为基年。
6．基年资本存量估算
在确定了基年后，我们需要分别估算基年的经济、社会基础设施与非基础设施资本存量。借鉴JonesandHall（，），Young（）等的方法，我们假定经济处于稳态增长，资本增长率等于投资增长率，进而以折旧率与投资增长率之和去除基年投资额，得到基年的资本存量。计算公式为
根据(1)式的定义，Kjo为第j种类型资本在第0年（基年）的年初资本存量。利用(2)式，我们可以分别估算年初（即年末）的经济、社会基础设施与非基础设施资本存量，其中投资增长率g为－年全社会新增固定资产的几何平均增长率。据此，我们计算得到经济基础设施资本、社会基础设施资本和非基础设施资本的初始值（即年初的资本存量），分别为.31亿元，.41亿元和.05亿元。
7．数据来源与缺失数据的处理
略。
8．估算结果
基于上述测算方法和测算依据，我们对－年全国经济基础设施资本、社会基础设施资本与非基础设施资本存量进行了估算，具体估算结果如表4。
表4全国经济、社会基础设施与非基础设施资本存量估算结果：－（年初值）
单位：亿元（年价格）
3省际经济、社会基础设施与非基础设施资本存量估算：－年（年初值）下面，我们在全国资本存量的估计结果基础上，进一步估算－年（年初）的全国31个省级行政区经济基础设施资本、社会基础设施资本与非基础设施资本存量（不含港澳台）。
1．测算方法与基年省际资本存量的估算
测算省际经济、社会基础设施与非基础设施资本存量，同样采用永续盘存法，其计算公式与(1)式相似：
其中，Kjit为第i个地区第t年的第j种类型的资本存量，Ijit为该地区当年的第j种资本类型的固定资产投资，均以基年不变价格计算。δj为第j种资本类型的折旧率。我们沿用张军等（）和金戈（）的处理方法，假定同一种类型的资本存量在不同省份之间具有相同的折旧率。
本文对省际基础设施与非基础设施资本存量的估算以年为基年。接下来的一个重要问题是：如何确定基年的省际经济、社会基础设施与非基础设施资本存量？由于我们已经估算了全国的年经济、社会基础设施与非基础设施资本存量（年初数），因此上述问题等价于：如何将年全国各类资本存量分配给31个省级行政区？
根据(2)式，我们知道基年的初始资本存量与当年投资额成正比。基于这一设想，我们认为最简单而有效的分配方法是根据各省当年投资额占全国总投资的比例将全国总资本存量分配给各省。具体的分配公式为：
其中，Kj为全国年第j种资本类型的资本存量（年初值）。
2．统计范围、统计口径与当年固定资产投资额的确定
测算省际经济、社会基础设施与非基础设施资本存量的统计范围与测算全国相应数据的统计范围相同，不再赘述。测算省际投资数据的统计口径也与测算全国数据相同，即以“全社会”作为固定资产投资统计口径。在具体确定各省（市区）当年固定资产投资额时，我们仍以各地区的全社会新增固定资产作为衡量指标。
3．数据来源与缺失数据的处理
略。
4．估算结果
根据上述测算方法和依据，我们估算了－年的全国31个省（市区）经济、社会基础设施与非基础设施资本存量数据，具体估算结果见表5。（限于篇幅，正文中仅给出了部分年份的资本存量数据。感兴趣的读者可以发邮件向作者索取。）
表5各地区经济、社会基础设施与非基础设施资本存量估算结果：－年（年初值）
单位:亿元(年价格)
4要素产出弹性估计及增长核算下面我们利用－年全国省际经济、社会基础设施资本与非基础设施资本存量的估算结果，分别估计不同类型资本的产出弹性，并运用增长核算法测算不同要素对经济增长的贡献。
1．生产函数与计量经济方程
考虑到中国的生产函数究竟表现出规模报酬递增还是规模报酬不变需要通过进一步的检验，我们将分别估计无约束模型和有约束（规模报酬不变）模型两种设定下的各要素产出弹性系数，并通过Wald检验对模型设定做出选择。
在无约束模型中，生产函数的系数不受约束，则我们所要估计的两个计量经济方程为：
其中，Yit和Lit分别表示第i个地区第t年的真实产出和劳动投入，Kpit和Kgit分别表示第i个地区第t年初的非基础设施资本和基础设施资本真实水平（后者分为经济基础设施资本Keit和社会基础设施资本Ksit），t为时间趋势项。系数βj（j=p,g,e,s）（即我们要估算的各类型资本产出弹性。
在有约束模型中，生产函数具有规模报酬不变性质，即（方程(7)）或（方程(8)）。则我们所要估计的两个计量经济方程转化为：
其中，yit,Kpit和Kgit分别为人均产出、人均非基础设施资本和人均基础设施资本；Keit和Ksit分别为人均经济基础设施资本和人均社会基础设施资本。
2．样本选择与数据来源
本文的研究样本为全国31个省市自治区、时间跨度为－年的面板数据，共个观测值。数据来源略。
3．实证结果与Wald检验
表6给出了无约束模型和有约束（规模报酬不变）模型的面板数据回归结果。如表6所示，两个模型的拟合程度都很高，且除常数项和时间趋势项以外，几乎所有系数都在1%的置信水平上显著。对每一个方程，我们都分别控制了时间趋势项和年度效应（时点效应），我们发现控制时间趋势项和控制年度效应得到的回归结果也是较为接近的。
表6无约束与有约束模型估计结果
注：系数下括号内为z统计值；***、**、*分别代表在1%、5%和10%的置信水平上显著。
进一步，我们需要检验我国的生产函数是否具有规模报酬不变性质，并以此对模型有无约束做出选择。首先，通过简单的观察，我们发现，总生产函数可能具有轻微的规模报酬递增性质。以表9的第1列（含时间趋势项的方程(7)的回归结果）为例，劳动产出弹性为0.29，非基础设施资本的产出弹性为0.55，基础设施资本的产出弹性为0.23，合计为1.07。直觉上，我们认为，整体经济存在着一定程度的规模报酬递增现象。正式地，我们通过Wald检验进行模型选择。零假设为模型具有规模报酬不变性质。对方程(7)而言，零假设为；对方程(8)而言，零假设为。方程(9)和方程(10)分别为方程(7)和方程(8)的有约束方程。
根据Wald检验的结果，无论是在方程(7)和方程(9)之间，还是在方程(8)和方程(10)之间，我们都应该拒绝规模报酬不变的零假设，接受无约束模型，即选择方程(7)和方程(8)。
5．回归结果分析
以下我们重点分析无约束模型（即方程(7)和方程(8)）的估计结果。
（1）在方程(7)中，我们将经济基础设施资本和社会基础设施资本合为一体，统称基础设施资本，进而估算了基础设施资本和非基础设施资本的产出弹性。估计结果为：基础设施资本的产出弹性在0.19-0.23之间，说明基础设施资本对经济增长有很重要的促进作用，每增长1%，可以带动产出增长约0.19%-0.23%。同时，非基础设施资本的产出弹性在0.55-0.57之间，说明非基础设施资本对产出的影响仍然是最大的。此外，基础设施资本、非基础设施资本及劳动的产出弹性合计在1.05-1.07之间，表明我国的总生产函数具有轻微的规模报酬递增性质。这一结果与Munnell（b）利用美国48个州面板数据回归得到的美国生产函数具有轻微规模报酬递增性质的结论是相似的。
（2）在方程(8)中，我们将基础设施资本划分为经济和社会基础设施资本，并分别估算了两者的产出弹性。其结果为：经济基础设施资本的产出弹性在0.12-0.13之间；社会基础设施资本的产出弹性在0.10-0.12之间。相对而言，经济基础设施资本对产出的贡献略大于社会基础设施资本的贡献。但总的来说，经济和社会两类基础设施资本对于产出增长的贡献都是不可忽略的。经济、社会基础设施资本、非基础设施资本以及劳动的产出弹性合计为1.06-1.07，同样表明总生产函数具有一定的规模报酬递增性质。
5总结本文在金戈（）等现有文献的研究基础之上，运用传统的永续盘存法，分别估算了全国以及31个省级行政区的经济、社会基础设施资本与非基础设施资本存量数据。进而利用省际面板数据，对不同类型资本的产出弹性进行了估计，对生产函数是否具有规模报酬不变性质进行了检验，并运用增长核算法测算了不同要素对经济增长的贡献。
利用上述数据，我们得到了一些很有价值的发现。首先，通过Wald检验，我们拒绝了中国总生产函数具有规模报酬不变的零假设。我们还得到，基础设施资本、非基础设施资本及劳动的产出弹性合计在1.05-1.07之间，表明我国的总生产函数具有轻微的规模报酬递增性质。其中，非基础设施资本的产出弹性在0.55-0.57之间，基础设施资本的产出弹性约为0.19-0.23。在基础设施内部，经济和社会基础设施资本的产出弹性分别在0.12-0.13和0.10-0.12之间。
作者简介金戈丨浙江财经大学财政税务学院教授；研究方向：动态财政理论与经济增长。
End原文发表于《经济研究》年第5期，第41-56页。
金戈，《中国基础设施与非基础设施资本存量及其产出弹性估算》
本文推送前经作者审核，如需转载请联系作者或小编代为沟通（8）
“学界头条”APP已在各大应用市场上线，欢迎大家下载使用。
赞赏
转载请注明：http://www.deudeguo.com/jyxl/760.html
