引言
经济学研读：“生命周期”的理论主要有哪些？总的来说，本文主要阐述与论文研究密切相关的生命周期消费理论和生命周期资产配置理论。莫迪利亚尼构建的生命周期消费理论认为，居民消费决策不仅会考虑当期收入，还会考虑一生的收入，居民会在不同年龄阶段之间平滑消费，以实现总效用最大化。
生命周期理论
生命周期理论将人的一生分为青年时期、中年时期、老年时期三个阶段，进而分析了居民如何在不同时期规划消费和储蓄。个体在青年时期收入很低甚至没有收入，随着工作年限的增加收入才会不断提升，为了平滑消费，年轻群体往往会通过借贷的方式超前消费，此时储蓄减少甚至是负储蓄；
中年时期随着工作经验和人力资本积累，个体收入上升并达到峰值，此时收入高于消费，储蓄大大增加；老年时期进入退休阶段，收入大幅降低，而医疗费用支出快速增加，个体开始消耗中年时期积累起来的储蓄，储蓄下降。对于整个社会而言，储蓄率受人口年龄结构的影响。当总人口抚养比较高时，消费会大于储蓄；当劳动力人口占比较高时，收入大于消费，财富积累速度快，储蓄率维持在较高水平。
根据生命周期消费理论，不同年龄段的个体具有不同特征的消费、储蓄行为，将生命周期的理念拓展到房产购买行为上亦是如此，不同年龄段个体的住房需求也存在显著差异。个体在少儿时期，对住房需求影响较小，少儿往往与父母居住在一起，无需单独购置住房。个体进入青年时期，开始考虑结婚成家，拥有自己独立的生活空间，此时的住房需求十分强烈，但由于刚刚参加工作，工资收入较低，因此往往需要通过银行贷款或长辈资助才能实现购房愿望。
个体在中年时期，住房需求大部分已经得到满足，但此时收入处于一生中的高位水平，资金储备也比较充足，同时由于住房具有资本品的属性，因此中年群体可能也会投资住房，实现资产的保值增值。个体步入老年时期，往往已经拥有住房，随着对居住面积的要求的降低，加之医疗保健开支的升高，老年人可能会将住房置换成小户型，这样会降低住房需求。对于整个社会而言，住房需求受人口年龄结构的影响。
当总人口抚养比较高时，住房需求较低，房地产市场倾向于供过于求的状态，住房价格下跌；当中青年占比较高时，住房需求高涨，住房市场更倾向于供不应求的状态，住房价格上涨。对于家庭来说，情况也是类似，家庭生命周期可以划分为六个时期：形成期，家庭刚刚组建；扩展期，孩子出生家庭迎来新成员；稳定期，家庭规模不变养育孩子；收缩期，第一个孩子离开家庭独立生活；空巢期，所有孩子都组建属于自己的新家庭；解体期，父母相继离世。
家庭处于不同时期，其家庭规模、家庭成员构成都不尽相同，经济实力也存在差异，因此具有不同的消费和住房需求。年轻夫妻在组建家庭之初，需要购置住房、汽车并支付日常开销。对于刚刚进入劳动力市场的人来讲，工资收入并不高，因此要通过按揭贷款或父母资助来实现强烈的住房需求。随着孩子出生，育儿费用还将继续增加，收入虽然也在增长但速度较慢，基本上处于收入低于消费的负储蓄状态。
当父母进入中年时期之后，收入有了大幅提升，子女也渐渐进入劳动力市场，家庭开销减少，储蓄积累越来越多。由于已经拥有住房，因此家庭住房需求也比较稳定。当父母步入老年时期，家庭收入大幅下降，子女也都成家立业组建属于自己的新家庭，同时由于健康状况变差，医疗保健服务支出日益增长，支出逐渐超过收入，家庭开始消耗之前的储蓄，有时还需要子女的赡养费来补贴生活。
此时家庭住房需求下降，家庭规模的缩小导致不需要太多的居住面积，父母也希望释放出更多流动资金供日常消费之用。综上可知，不论是个人还是家庭，其消费决策和住房需求都会受到年龄阶段的影响。“少子化”和“老龄化”是人口转变第四阶段的突出特征，大多发达国家已经步入这一阶段，此时人口年龄结构呈现“倒三角”。
根据人口转变的内在规律，生育率会随着经济发展而自然降低，部分欧美国家甚至出现人口负增长趋势。由于生育政策的干预，中国以更快、更猛烈的速度进入此阶段。“少子化”是指新一代人口增长的速度远低于上一代人口自然死亡率的速度，未来总人口数量、年轻人口数量以及少儿抚养比会大幅度降低。妇女生育观念转变，育儿成本高昂，导致晚婚化、非婚化、晚孕化、少孕化现象渐频。
“老龄化”是指在生育率下降和人均寿命延长的共同作用下，劳动力占比下降、老年人口数量以及老年人群占比大幅提高。“少子化”意味着人口规模不断缩小，未来二十年后作为购房主力军的青年人口数量也会明显下降，住房需求降低，房地产市场将进入寒冬。人口老龄化已经成为一种不可逆转的趋势，老龄化将从多个方面影响经济增长。
首先，人口年龄“老化”会带来社会活力下降，老年人掌握投票决策权，各项政策倾向于维护老年群体利益，中青年人创造活力难以释放，劳动生产率提升受限；其次，老龄化会改变资源配置的方向，使社会资源更多的配置到消费而非储蓄上，由此降低资本积累能力，影响经济可持续发展；最后，老龄化会带来社会负担加重，养老金支出和医疗费用支出快速增加，经济竞争力被严重削弱。
“老龄化”也给房地产市场带来了严峻的挑战，老年群体偏爱的住房面积更小、地理位置更偏僻。老年人所需的住房面积较小，既方便打扫又不会占用太多资金，老年群体更喜欢地处郊区环境优美的房屋养老。“老龄化”进程的加速会对房地产市场的需求和供给两端形成一定压力，导致市场波动加剧。
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